预测下一波东南亚科技巨头

NEXTECH • 2021年10月29日下午1:22 • 洞见 • 阅读 689

随着 Grab 宣布即将在纳斯达克上市，以及 GoJek 与 Tokopedia 合并组建科技巨头 GoTo，国际观察家认为东南亚的科技领域只包含类似的公司，这也情有可原。然而，这些公司只代表了蓬勃发展的创业生态系统的亮点。

东南亚正处于最佳状态。它在技术行业仍处于相对初级的扩张阶段，但同时已发展到足以拥有 4 亿强大的互联网用户群。根据 Facebook 和贝恩公司的一份报告，到 2021 年底，大约 80% 的东南亚人口（15 岁及以上）将成为数字消费者。

不出所料，科技初创公司的增长也在蓬勃发展。超过 35 家电子商务、金融科技和 SaaS 科技初创公司在东南亚获得了独角兽地位，东南亚拥有 200 多家重要初创公司。根据 Jungle Ventures 的计算，该地区数字公司的总价值目前约为 3400 亿美元，预计到 2025 年将增长到 1 万亿美元。

此外，东南亚公司正在打破 IPO 记录。 Grab 和 GoTo 的估值都徘徊在 350 亿至 400 亿美元之间。 Sea 是全球第 65 大最有价值公司，市值为 1870 亿美元，而 Bukalapak 是印度尼西亚有史以来规模最大的 IPO，市值为 80 亿美元，为 15 亿美元。还有更多人在等待加入这个杰出的东南亚科技十角兽俱乐部。

垂直电子商务正处在上升期

根据 Facebook 和贝恩的报告，东南亚的电子商务将继续加速——该行业预计将同比增长 80%，并在五年内翻一番，从 2021 年的 1320 亿美元增至 2540 亿美元。 Shopee、Lazada、GoTo 和 Bukalapak 证明了可用的惊人增长机会，并且它们仍在增长。

虽然最初的电子商务成功来自 Shopee 和 Lazada 等以零售为重点的公司，但下一波价值创造浪潮正在通过垂直电子商务出现。

今年获得独角兽地位的卡罗，除了提供金融和保险等辅助产品外，还提供汽车市场。 Livspace、Pomelo、Zalora 和 Sociolla 等其他公司分别服务于家居用品、时尚和个人护理行业，并筹集了数百万美元的资金。他们的成功得益于以下事实：在产品类别层面，东南亚仍处于在线零售渗透的早期阶段。

根据下图，在垂直细分市场中，只要“追赶”到与中国相同的渗透水平，该地区的电子商务机会就会增加四到五倍。

金融科技和数字银行服务

如下图所示，2020 年东南亚的数字支付总交易额 (GTV) 估计为 6200 亿美元，预计到 2025 年将达到 1.2 万亿美元。但尽管电子钱包采用率很高，但东南亚超过 70% 的成年人仍然是由于各种成本和地域限制，银行账户不足或没有银行账户。这一庞大但服务不足的人口为金融科技初创公司创造了填补空白的机会。金融科技和数字银行服务
如下图所示，2020 年东南亚的数字支付总交易额 (GTV) 估计为 6200 亿美元，预计到 2025 年将达到 1.2 万亿美元。但尽管电子钱包采用率很高，但东南亚超过 70% 的成年人仍然是由于各种成本和地域限制，银行账户不足或没有银行账户。这一庞大但服务不足的人口为金融科技初创公司创造了填补空白的机会。

根据亚洲科技公司的数据，先买后付 (BNPL) 是许多投资者关注的金融科技领域，该行业的总交易价值在短短一年内翻了一番，从 2.7 亿美元增至 2021 年的 4.45 亿美元。知名企业包括总部位于印度尼西亚的 Kredivo，该公司在五年内从种子到首次公开募股，在通过 SPAC 以 25 亿美元的估值在纳斯达克上市后，现在是东南亚最大的金融科技公司。

企业对企业 (B2B) 金融科技——尤其是支持在线和跨境商务的支付网关——也已成为一个不断增长的机会。支付基础设施提供商 Xendit 的总支付量 (TPV) 同比增长超过 200%，目前每年处理的 TPV 为 90 亿美元。 2C2P 是一个全套支付平台，提供一整套服务，如支付网关、公司卡、数字钱包和汇款服务。这家初创公司在 2020 年带来了超过 1 亿美元的收入，并在该地区迅速扩张。

中小企业劳动力的数字化

中小企业 (SME) 是东南亚经济增长的支柱，占总机构的 90% 以上，占东盟 3 万亿美元 GDP 的 40% 以上。在 COVID-19 之后，超过 65% 的中小企业现在打算将其运营数字化，以提高业务效率和连续性。能够提供弥补差距的解决方案的公司拥有巨大的增长机会，人们正在注意到这一点。

印度的 Moglix 是一个 B2B 采购平台，为亚洲超过 500,000 家中小企业提供服务，今年在 E 轮融资中筹集了 1.2 亿美元。 KiotViet 为越南超过 110,000 家中小型企业提供价格合理的全套软件解决方案，今年 9 月在 B 轮融资中筹集了 4500 万美元。 GudangAda 是批发商的市场平台，今年 7 月也筹集了 1 亿美元的 B 轮融资，超过 1 亿美元。

第三方物流和供应链技术

东南亚分散的地理环境给内部运行物流和交付的电子商务模式带来了可扩展性问题。这推动了技术支持的第三方物流供应商的兴起，这些供应商可以处理跨国家和司法管辖区的配送、仓储和最后一英里交付。

据 Insight Partners 称，这个机会代表着一块收入蛋糕，到 2025 年将价值超过 550 亿美元。行业融资处于历史最高水平——2020 年宣布了 30 多笔交易，总交易价值接近 7.5 亿美元。该领域的一些知名公司包括印度尼西亚的 Waresix 和 J&T Express、新加坡的 Ninja Van 和泰国的第一家科技独角兽 Flash Express。