通货膨胀率达到 40 年新高,在 2021 年升至 7.5%,尽管美国继续走 1921 年魏玛德国的道路,美联储继续凭空印制数万亿美元

根据 CNBC 今天的报道,美国的通货膨胀率在 2021 年升至 7.5%。这一比率超出预期,是自 1982 年以来的最高水平。通胀消息并没有好转。核心通胀率升至 1982 年 8 月以来的最快水平。

如果剔除波动较大的天然气和杂货价格,CPI 上涨 6%,而预估为 5.9%。 CNBC 补充说,过去 12 个月,1 月份消费者价格飙升超过预期,表明通胀前景恶化,并巩固了今年大幅加息的可能性。

LPL Financial 的资产配置策略师 Barry Gilbert 在评论该报告时表示:“随着 1 月份通胀再次出人意料地上升,市场继续担心美联储会采取激进的态度。虽然情况可能会从这里开始好转,但市场对美联储可能过度紧缩的担忧不会消失,除非有明显迹象表明通胀正在得到控制。”

你可能还记得去年年底,Twitter 创始人杰克·多尔西警告说“恶性通货膨胀将如何改变一切”。但经济学家和所谓的金融专家很快就驳回了他所说的话。有些人甚至说杰克不是一个训练有素的经济学家,也不知道他在说什么。不管你是否同意杰克,通货膨胀无处不在。我们可以看到通货膨胀对我们在杂货店、加油站和其他地方购买的物品的影响。

两周后,美国劳工部报告称,由于食品、天然气和住房成本的飙升,美国消费者的价格在 10 月份比一年前上涨了 6.2%,这让美国人正努力应对自 1982 年 6 月以来的最高通胀率。这个数字是远高于预期的同比增长 5.9%,并高于 9 月份的同比增长 5.4%。按照这个速度,用不了多久,美国就会变成香蕉共和国。

以下是杰克对这一消息的回应。 “现在尝试使用 1980 年前的方法进行测量……”杰克在推特上写道。

俗话说,“不学历史,必重蹈覆辙”。这句话出自作家和哲学家乔治·桑塔亚纳(George Santayana)的原话,原文是:“那些不记得过去的人注定要重蹈覆辙。”桑塔亚纳的话完美地总结了美联储至少两年来一直在做的事情。正如我们在 5 月份报道的那样,今天存在的 40% 的美元是在过去 12 个月中印制的。历史告诉我们,对抗通货膨胀的最好方法是停止印钞并提高利率。但美联储不会那样做。

因此,美联储处于岌岌可危的境地——由于担心股市崩盘,美联储无法停止印钞和提高利率。就像毒品一样,华尔街的银行家和政治家的朋友也沉迷于免费资金。另一方面,如果美联储维持利率不变,通胀率将继续上升,使得当前的通胀率看起来像是在玩儿戏。

我们是怎么来到这里的?

作为刺激经济努力的一部分,美国政府向数百万就业的美国人发放了刺激性支票。钱从哪里来?政府不得不通过以美国国债和其他类型证券的形式出售其债务来借款。债券售出后,美联储开始工作并开始印钞。

这个数字具有讽刺意味的是,据美国广播公司新闻报道,就在两年前,美联储报告说,40% 的美国人在银行里没有 400 美元用于紧急开支。 2019 年美联储调查发现,近 40% 的美国成年人无法用现金、储蓄或信用卡费用支付 400 美元的紧急费用。

印钞并不是什么新鲜事。自 1971 年美国摆脱金本位制和尼克松总统结束美元与黄金的可兑换性以来,美联储一直在印钞。

1971 年 8 月 15 日,前总统理查德尼克松在一次演讲中说:“我已指示 [财政部] 部长康纳利暂时中止美元兑换为黄金或其他储备资产,除非金额和条件确定在货币稳定的利益和美国的最大利益。”

1970 年,平均收入为 9,400 美元,新房为 23,400 美元。今天,一个普通家庭的成本超过 200,000 美元。

通货膨胀率达到 40 年新高,在 2021 年升至 7.5%,尽管美国继续走 1921 年魏玛德国的道路,美联储继续凭空印制数万亿美元

美联储是否在重蹈 1921 年魏玛德国的覆辙?

因此,如果历史可以作为指导,那么美联储现在正在做的事情已经在整个历史中得到了尝试。随着美联储继续凭空印制数万亿美元而没有生产力支持,在未来的某个时刻,世界将最终对美元作为全球货币失去信心,并得出结论认为美元不再有意义以美元存储他们的财富。

今天,美联储似乎在追随第一次世界大战后不久的 1923 年德国魏玛共和国的脚步。这个国家经常被称为无休止印钞的经典。 1921 年 6 月至 1923 年 11 月期间,德国魏玛的最高月通货膨胀率上升了 30,000% 以上。

这一切都始于 1921 年左右,当时德国停止用黄金支持其货币,转而启动其印钞机(类似于美联储今天所做的)以资助战争。然后,印钞机在战后继续印钞,以帮助支付盟军对德国的赔偿。

有趣的是,在第一次世界大战之前,德国马克的交易价格约为 5 兑 1 美元。不到十年后,购买一美元需要 1 万亿德国马克——考虑到 1923 年德国央行每天发行 120,000 万亿马克,这并不奇怪。

此外,在恶性通货膨胀来到魏玛共和国之前,普通家庭将收入的 30% 用于食品,30% 用于住房。到 1923 年恶性通货膨胀达到顶峰时,食品支出消耗了德国家庭收入的 91%,而住房支出仅下降到 0.2%。

通货膨胀率达到 40 年新高,在 2021 年升至 7.5%,尽管美国继续走 1921 年魏玛德国的道路,美联储继续凭空印制数万亿美元

津巴布韦是另一个恶性通货膨胀的国家。非洲国家津巴布韦在 2006 年至 2009 年间经历了恶性通货膨胀。情况有多严重? 2007 年 3 月的通货膨胀率为 1730%。从这个角度来看,3 月 1 日 2 美元的面包在 4 月的第一天要花费 36.60 美元。

德国和津巴布韦并不孤单。委内瑞拉是最近的例子。然而,还有其他恶性通货膨胀事件影响了 1989 年的阿根廷和巴西、1992 年的俄罗斯和 1994 年的南斯拉夫。 Jake Tran 将带我们回顾那些试图以自己的方式印刷的国家的历史走出经济危机,却发现自己陷入了更深的经济困境。

杰克还解释说,我们之所以没有看到恶性通货膨胀,是因为印钞量只是导致通货膨胀的因素之一。杰克解释说,要获得严重的通货膨胀,我们需要:

1.工业产出:一个经济体制造了多少“东西”
2.就业:就业过多导致雇主争夺工人,从而导致工资上涨,从而导致价格上涨
3.货币供应:当一个经济体生产相同数量或更少的东西时,更多的货币等于更高的价格
4.货币流通速度:如果货币正在易手,如果是,它的易手速度有多快。

 

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