PitchBook 通过从S&P Global 购买 LCD 扩大私人债务市场范围

在母公司晨星同意收购S&P Global的 Leveraged Commentary & Data 部门后, PitchBook准备扩大其在不断增长的私人债务数据和见解市场的足迹。

PitchBook 通过从S&P Global 购买 LCD 扩大私人债务市场范围

在母公司晨星同意收购S&P Global的 Leveraged Commentary & Data 部门后, PitchBook准备扩大其在不断增长的私人债务数据和见解市场的足迹。

这笔现金交易价值高达 6.5 亿美元,其中包括在达成某些销售目标后六个月支付的 5000 万美元。

Morningstar 表示,LCD 的私人信贷产品与 PitchBook 的主要数据和研究相结合,将使其能够为客户提供有关私人金融新闻和研究的一站式服务。

总部位于西雅图的 PitchBook 由创始人 John Gabbert 领导,专门提供有关私募股权和风险资本市场的研究见解和专有数据,涵盖范围涵盖 IPO、筹资和并购。

LCD 的收购旨在通过访问 LCD 的平台来补充 PitchBook 的数据库,该平台提供有关美国和欧洲杠杆贷款和高收益债券市场的市场新闻、分析和数据。该公司去年报告的收入为 5600 万美元。LCD 的信贷市场覆盖范围还包括投资级债券、不良债务、破产和抵押贷款义务或 CLO 等资产。

Gabbert 表示,此次收购将是 PitchBook 的自然延伸,旨在为其客户提供涵盖整个私募股权资本部署的范围。

自 1980 年代出现以来,杠杆金融市场助长了杠杆收购热潮。私募股权收购通常部分依赖杠杆贷款、高收益债券和卖方票据等债务工具融资。标准普尔的一份报告显示,2021 年美国杠杆融资发行量达到 1.08 万亿美元,首次突破万亿美元的门槛。报告称,去年市场上新发行的大部分债券(6150 亿美元)是贷款,而高收益债券的发行量达到 4645 亿美元。 

交易中还包括 LCD 的 S&P/LSTA 杠杆贷款指数,晨星认为该指数是该行业的旗舰产品。LCD 于去年收购IHS Markit后从 S&P Global 分拆出来,还在美国和欧洲提供 500 多个杠杆贷款指数。这些将成为晨星指数的一部分,晨星指数是该公司快速增长的部分。

总部位于纽约的 LCD 现有领导团队和其他员工总计约 60 人,预计在第三季度完成交易后加入 PitchBook。而总部位于芝加哥的晨星公司表示,它计划通过手头现金和新的信贷工具为这笔交易提供资金。该交易预计将在完成后的第一年提高调整后的每股净收入,不包括与并购相关的摊销和整合成本。并且还表示,作为交易的一部分,预计税收基础和未来扣除额的增加将带来税收优惠。

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