SDF Capital 为初创企业设立风险死基金

SDF Capital 为初创企业设立风险死基金Kaori Mitsui(SDF Capital 外部董事/Money Forward Shinka 董事/HIRAC FUND 董事)、Norio Maruoka(清代银行董事、高级执行官、促销总部总经理)、Takumi Fukuda(联合创始人、总裁SDF Capital)、Ishikura Ichihiko先生(SDF Capital外部董事/WARC联合创始人)
图片来源:池田胜

Money Forward Shinka、Takumi Fukuda 和 WARC 宣布共同成立 SDF Capital,并组成风险债务基金“Startup Dead Fund”的第一只基金。该基金规模为50亿日元,据透露20日首次收盘。 Kiyo Bank(东京证券交易所股票代码:8370)将作为初始LP投资该基金。

股权融资是VC和投资人收购股份的主要方式,是创业公司的主要融资方式,但存在股权稀释、募集资金难以用于成长以外的用途等问题。此外,在已经决定下一轮但需要过桥融资的情况下,需要债务融资,以及为进一步增长而进行的前期投资。

SDF Capital 为初创企业设立风险死基金图片来源:池田胜

硅谷银行在美国以提供风险债务的公司而闻名,但在日本,除了金融机构之外,很少有独立的私营公司提供债务融资。在创办 SDF Capital 之前,创始人福田先生曾就职于运营私人债务基金的 Topaz Capital。我们听到了许多企业家和其他人对债务融资的要求,这导致了 SDF Capital 的成立。

SDF Capital 设定每个项目的 IRR 目标为 10% 或更高,贷款利率假设为 3% 至 15%。从申请到审核所需的时间不到1个月,比股权收购要短,也满足了对过渡资金的需求。贷款条件似乎要视具体情况而定,例如是否设置抵押物、是否提供连带担保,以及收购股票收购权和股票转换权。

以美国为例,SDF Capital估计日本风险债务基金的市场规模约为2000亿日元,占创业投资市场的三分之一,政策广泛收集各行各业的LP。在投资去向方面,VC往往不会在垂直领域投资多家公司,以避免相互竞争,但公司的死基金则没有这样的限制。

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