SVB 倒闭 实时更新:FDIC 准备进行第二次拍卖,而新任首席执行官称其一切照常

SVB 倒闭 实时更新:FDIC 准备进行第二次拍卖,而新任首席执行官称其一切照常

硅谷银行,通常被称为创业银行,已经倒闭,成为自 2008 年全球金融危机以来美国最大的银行倒闭。

周四,硅谷银行股价下跌 60%,使其市值跌至仅 6B 美元,随后股价暴跌。

周五,加州金融保护与创新部关闭了 SVB,并指定联邦存款保险公司 (FDIC) 作为接收方。

在 Silvergate Capital 倒闭之后,科技和风险投资界的主要参与者硅谷银行倒闭了,Silvergate Capital 主要是向加密货币公司提供贷款。

随着监管机构准备阐明硅谷银行存款的去向,许多科技公司和富人不确定他们的钱会怎样。

英格兰银行跟进其美国同行寻求法院命令,将投资 Wise 的硅谷银行英国有限公司置于破产程序中。

以下是硅谷银行如何从私募市场上多产的贷款机构,到现在被比作雷曼兄弟的经历。

创业银行

要了解硅谷银行如何达到目前的状态,了解银行的运作方式很重要。

简单来说,银行从有钱人那里吸收存款,然后将其作为贷款提供给需要钱的人。

虽然大多数银行都专注于多元化的资产,但硅谷银行的母公司 SVB Financial 只关注初创企业和风险资本投资者。

这场大流行让所有科技公司都产生了大量现金,并导致 SVB 的存款激增。

据《华尔街日报》报道,SVB 的总存款从 2020 年第一季度末的略高于 60B 美元猛增至 2022 年第一季度末的近 200B 美元。

虽然传统银行可能将这些存款分散到各种贷款工具中,但 SVB 的客户不需要任何贷款,因为股权投资者一直在给他们钱。

SVB 用存款做了什么?

SVB 倒闭 实时更新:FDIC 准备进行第二次拍卖,而新任首席执行官称其一切照常加利福尼亚州圣克拉拉 3003 Tasman Drive 的硅谷银行办公大楼 |图片来源:维基百科

鉴于其客户组合,传统贷款不在考虑之列,SVB Financial 转向更安全的资产。

初创银行购买了数百亿美元的长期美国国债和政府支持的抵押贷款证券。

SVB 的证券投资组合从 2020 年第一季度的约 $27B 增加到 2021 年底的约 $128B。

虽然这些是相对安全的投资,没有违约风险,而且大多数银行确实有长期证券投资敞口,但 SVB 的敞口太大,因此容易倒闭。

由于其对长期证券的巨大敞口,硅谷银行开始面临利率风险。

随着利率上升,传统银行将不得不支付更多的存款利息,并从贷款中获得更多的利息,从而使其能够从利率上升中获利。

然而,当利率上升时,长期债券的市场价值就会下降。在对资产敏感的市场中,SVB 成了异类。

到 2022 年底,其证券投资组合的未实现亏损跃升至超过 $17B。

“很少有其他银行像 SVB 那样将大量资产锁定在固定利率证券中,而不是浮动利率贷款。证券占 SVB 资产的 56%,”Robert Amstrong 在《金融时报》中解释道。

流入转流出

除了在长期证券上亏损外,SVB 的存款流入也变成了流出。

科技行业一直容易受到加息的影响。初创公司和科技公司在利率较低时蓬勃发展,而当利率上升时,它们的业务可能会出现最坏情况。

就 SVB 而言,其客户突然停止以风险投资、筹款活动、首次公开募股、二级投资等形式获得流动性,仅举几例。

事实上,SVB 的客户开始烧钱以支持他们的业务连续性,存款从 2022 年 3 月底的近 $200B 下降到 2022 年底的 $173B。

随着银行预测其存款将在 2023 年以中个位数百分比下降,下降速度只会加快。

接下来发生什么?

为了给自己提供资产负债表的灵活性并应对潜在的资金外流,SVB 周三出售了大量证券。

它出售了价值 21B 美元的证券,税后亏损约 1.8B 美元。它还打算筹集大约 $2.25B 的资金,但没有奏效。

该股票价格暴跌,客户试图提取 42B 美元的存款,约占 SVB 总额的四分之一。根据加州监管机构提交的一份文件,SVB 的现金用完了。

FDIC 在周五的一份声明中表示,客户将不迟于周一早上完全使用其受保存款。

然而,FDIC 表示尚未确定当前未投保存款的数额。

SVB 表示,它估计到 2022 年底,其美国办事处超过 FDIC 保险限额的存款金额为 $151.5B。

FDIC 计划为未投保资金的剩余金额签发一种称为“接收证书”的东西。随着 FDIC 出售 SVB 的资产,它可能会提供未来的股息支付。

雷曼的倒闭可以归因于不良贷款,而SVB的倒闭则可以归因于对存款和国债收益率期限的误判。

美国监管机构救助硅谷银行

周末出人意料的是,美国监管机构宣布了对硅谷银行的救助计划。

美国财政部、美联储和金融存款保险公司周日宣布,他们将“全力保护”所有储户。

“在收到 FDIC 和美联储董事会的建议并与总统协商后,国务卿(珍妮特)耶伦批准了行动,使 FDIC 能够完成其对加利福尼亚州圣克拉拉硅谷银行的决议,其方式是充分保护所有储户,”声明说。

在监管机构于周五采取控制措施后,围绕所有存款将如何处理的问题挥之不去。

在 FDIC 下,只有前 250,000 美元的存款有保险,客户可能会损失他们存入 SVB 的部分资金。

美国超过 50% 的初创公司都在 SVB 开展银行业务,许多人担心他们无法在未来几周内发放工资。

随着这一消息的公布,美国监管机构已经消除了这一风险,储户预计将从周一开始获得资金。

据彭博社报道,FDIC 于周六开始接受为 SVB 寻找买家的出价。据报道,投标于周日下午结束,但很明显是否会出现一个或多个买家。

汇丰拯救 SVB UK

疯狂的周末意外结束,汇丰控股成为硅谷银行的白衣骑士救星。

周一,欧洲最大的银行宣布以 1 英镑的价格收购了 SVB 的英国子公司。

“此次收购对我们在英国的业务具有极好的战略意义,”汇丰银行首席执行官诺埃尔奎因在一份声明中表示。

该交易将 Silicon Valley Bank UK Limited 从破产程序中解救出来。

在一份声明中,英格兰银行进一步详细说明 SVB UK 的资产负债表约为 8.8B 英镑,存款基础约为 6.7B 英镑。

对于大量英国的科技初创公司和金融科技公司来说,这个消息应该让他们松了一口气,他们想知道他们是否会从周一开始发薪水。

汇丰银行的救助协议使英国的科技生态系统免于崩溃,而英国央行则坚称其银行体系依然强劲。

初创公司和风险投资公司的支持

在其倒闭之际,硅谷银行的重要性从它从初创公司和风险投资公司获得的支持中显而易见。

甚至在美国监管机构宣布将对存款人进行整体化之前,已有 100 多家风险投资公司和投资公司签署了支持 SVB 的声明。

彭博社报道称,包括红杉资本在内的约 125 家风险投资公司签署了一份由 General Catalyst 牵头的声明。

这是初创企业的“灭绝级别事件”,将使初创企业和创新倒退 10 年或更长时间。

BIG TECH 不会关心这个。他们在别处有现金。

如果我们找不到解决办法,所有小型初创公司,明天的谷歌和 Facebook,都将被淘汰。

– Garry Tan 陈嘉兴 (@garrytan) 2023 年 3 月 10 日

周六,创业孵化器 Y Combinator 向美国财政部长珍妮特耶伦和其他监管机构分享了一份由数百名创始人和首席执行官签署的请愿书。

几位风投领导人今天开会讨论 SVB 垮台的后果。这是我们所有人的联合声明。 @Accel @altcap @BCapitalGroup @generalcatalyst @eladgil @GreylockVC @khoslaventures @kleinerperkins @lightspeedvp @MayfieldFund @Redpoint @RibbitCapital @upfrontvc pic.twitter.com/7OtHq0zwT1

– Hemant Taneja (@htaneja) 2023 年 3 月 11 日

所有这些请愿书都要求救济并立即关注在 SVB 存款的小型企业、初创公司及其员工。

SVB 的悲剧在于,受打击的不是富人。成千上万的公司从 SVB 借款,并被要求将现金存入 SVB。这些企业家及其员工和供应商都感受到了痛苦。他们是美联储应该保护的人

– 马克库班 (@mcuban) 2023 年 3 月 11 日

“硅谷银行一直是风险投资行业和我们创始人值得信赖的长期合作伙伴,”General Catalyst 的 Hemant Taneja 发布的声明中写道。

投资者将硅谷银行的倒闭称为“灭绝级事件”,超过一半的美国科技和生命科学公司在硅谷银行开展业务。

美国总统拜登在动荡中安抚纳税人

对于美国监管机构而言,硅谷银行倒闭的直接后果是避免银行挤兑。

虽然监管机构采取行动并向 SVB 的客户保证他们的存款将在周一全部提取并可用,但美国银行股的波动依然存在。

谈到这场危机,美国总统拜登表示,纳税人不会承担硅谷银行倒闭的任何损失。

他强调,拯救 SVB 的公告主要是为了帮助其客户能够支付员工工资和支付账单。

美国人民和美国企业可以放心,他们的银行存款会在他们需要的时候出现。

– 拜登总统 (@POTUS) 2023 年 3 月 13 日

“他们辛勤工作的员工也可以松一口气了,”拜登说。

拜登补充说,“纳税人不会承担任何损失。”

他进一步表示,这笔钱将来自银行支付给美国存款保险基金的费用。

在谈到 SVB 倒闭时,拜登对管理层持批评态度,甚至提到投资者“不会受到保护”。

最后,拜登主张对银行实行更严格的规定,并要求决策者制定法律,避免美国银行进一步倒闭。

FDIC 未能为 SVB 找到买家

周末,联邦存款保险公司 (FDIC) 未能为倒闭的硅谷银行找到买家。

据《华尔街日报》报道,监管机构正计划对 SVB 的拍卖进行另一次打击。

上周末,美国监管机构宣布该公司系统化并保证覆盖所有存款人,包括存款超过 250,000 美元典型保险金额的存款人。

FDIC 周五接管了硅谷银行,原因是该银行未能筹集到新资金并支撑其财务状况。

据报道,在周日失败的拍卖中,美国最大的银行都没有对 SVB 出价。

然而,另一家机构提出了一项要约,但 FDIC 拒绝了,第二次拍卖的时间仍不明朗。

与汇丰银行以 1 英镑的象征性资金收购硅谷银行的英国不同,美国监管机构可能不得不将 SVB 的资产出售给不同的追求者。

监管机构正试图避免其他银行的存款挤兑,对他们来说,出售 SVB 已经迫不及待了。

SVB 的新任首席执行官表示一切照常

在美国监管机构保证所有储户都将受到保护后,硅谷银行正式回归。

在周一晚间的一封令人惊讶的电子邮件中,该银行的新任首席执行官蒂姆·马约普洛斯 (Tim Mayopoulos) 表示,该银行不仅营业而且照常营业。

“北美硅谷银行照常营业,”TechCrunch 从多个来源获得的电子邮件中写道。

FDIC 将前 SVB 的所有存款和资产转移到新成立的、提供全方位服务的 FDIC 运营的桥接银行,名为硅谷银行,NA

Mayopoulos 是房利美 (Fannie Mae) 的前任高管,在 2008 年经济衰退期间监督该银行,最近担任 Blend 的总裁,该公司为消费者银行业提供软件。

在 FDIC 周五接管 SVB 后,其前任首席执行官格雷格贝克尔下台,监管机构也将高级管理人员从该银行撤职。

虽然 Mayopoulos 试图恢复人们对银行的信心,但一些创始人和储户仍在努力访问他们的账户。

新任首席执行官特别提到,“所有在 3 月 9 日或 10 日输入但尚未处理的电汇付款已被取消。如果你想完成这些交易,你需要重新启动它们。”

关于 SVB 的状况及其即将进行的第二次资产拍卖,仍有许多悬而未决的问题。

由于新任首席执行官保证该银行正在重新运作,因此主要银行可能会对收购 SVB 表现出兴趣。

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