融资传奇凯文•瑞恩称在医疗保健领域投资回报最大

TechCrunch Disrupt New York May 2011 - Day 1

美国在线   Joe Corrigan/Getty 摄

作为纽约传奇创企人,凯文•瑞恩(Kevin Ryan)具有极强的商业头脑,名下拥有DoubleClick、Gilt、MongoDB、BusinessInsider和Nomad Health等公司。其中网络广告服务商DoubleClick曾被两次收购,软件公司MongoDB目前市场估值约为300亿美元。瑞恩称,自己仍持有公司至少一半的股份。

凯文•瑞恩曾在采访中谈论到他那最大、最新的赌注——医疗保健投资。正如先前的一个报道,瑞恩的投资公司AlleyCorp在医疗保健领域投入了1亿美元(其中大部分是瑞安自己的资金),用于启动和资助该领域的公司。据悉,这是该公司已经进行的约20项相关投资中的第一笔。 但是瑞恩早期的项目几乎与此不相干,他是怎么突然对医疗保健领域如此感兴趣的?

以下是部分采访内容。

TC:对于那些不关注医疗科技的人来说,你对医疗科技的极度关注令人惊讶。是什么激发了你最初的兴趣?

KR:以AlleyCorp为例,我经常会思考,在未来的5到10年里,我们希望看到什么趋势。有时你会觉得某些领域过于拥挤,人们已经做好了一切,那里几乎没有机会了。有时你又会觉得,其实里边还隐藏着巨大的机会。所以从两三年前开始,我觉得无论是在纽约还是在整个医疗保健领域,都有巨大的机会。要知道,医疗保健系统在很多方面都运转不好。首先它很昂贵,其次它的电子记录系统较差,工作效率低。大多数人对整个医疗体系感到失望,这就意味着机会。

TC:你主要负责监管自己的资金,那为何不通过外部资金来进行投资呢?作为资深企业家和投资者,你完全可以这么做。

KR:对于投资,我最喜欢、最了解,并让我感到最舒服的是早期阶段。我会投资一家价值30亿美元的公司,然后等待它升值到100亿美元吗?不,我不擅长这么做。我会选择在风险最大的早期阶段进行投资,这只需要较少的资金。顺便说一句,我们的资金并不紧张,否则我们就不会启动所有这些项目,包括在AlleyCorp内部孵化一些公司,比如Nomad Health和Pearl Health。今年年初,Nomad Health获得了6,300万美元的融资,Pearl Health在9月也获得了1,800万美元的融资。

如果要创办一家新公司,我们可以投入150万到200万美元,这是公司起步的必要条件。然后从外部按需筹集资金,继续进行投资,并将资金限制在1000万美元左右。但不,我绝不会这么干,除了上述方法,我们还有很多机会,这才是我感兴趣的地方。

TC:即使我们现在能看到1亿美元的种子轮融资,这种模式也能奏效吗?

KR:变化的环境只会对我们有利。拿Pearl Health来说,我们向这家公司投资了150万美元,一开始就持有大量股权。但也有可能因为管理团队数量多,我们的合作伙伴会持有30%到60%的股权。有时我们的联合创始人也会持股,所以我们的股权相对来说已经很大了。当然,这也要取决于公司。

像安德森·霍洛维茨基金(Andreessen Horowitz),如果它要以很高的估值投资,真的需要迈开艰难的一步。在这轮融资中,我们也选择加入,并投资三百万或四百万。但如果此时有个4亿美元的融资,也许我们会停止投资。其他大型基金的加入,会毫不费力地将我们稀释,这就是种子基金的情况。当我们可以赚到10倍的钱时,我们的投资才是有效的。

TC:那么你并不会对投资的后期阶段感兴趣对吗?

KR:并非如此,在后期阶段,我偶尔也会参与投资。我们刚刚向Nomad投入了一大笔钱,Nomad的市场估值约为2.5亿美元,但我认为它可以创造出20亿美元,所以对于这一笔投资,我还是感到很满意的。但这可能是我们的最后一轮投资。有些人做投资,会期望自己能够得到2到3倍的回报,这对他们的基金来说是很棒的。但他们的投资,已经算是后期阶段了,因此他们在一家公司只会待上五年。我们不同,我们想要在一家公司进行9年的投资,赚100倍的钱。

TC:很多和你同时代的人已经开始走出风险投资行业,至少是走出了自己的公司,那你是如何想的呢?你在AlleyCorp有得力助手吗?如果你决定退出,会发生什么?

KR:首先,我认为我不会那么快离开这个行业。说到得力助手,Brenton一直在帮我管理医疗保健方面的工作,Wendy Tsu管理非医疗领域的工作。我想,一年后,我们会有两三个合伙人,而我将会成为公司的执行合伙人。但我还能再活10年。

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