小鹏隔空超越特斯拉?

“在今年年内推出来的城市NGP比他们(特斯拉)的效果要好。”

3月26日,小鹏汽车董事长何小鹏在电动汽车百人会论坛上接受媒体采访时,提到了小鹏最新的智能驾驶技术与特斯拉的竞争关系。“友商(特斯拉)正在海外推出FSD(完全自动驾驶),但是中国还没有推出,我们看到第三方的分析和分享,我们很有信心。”

何小鹏的底气,不仅来自于智能驾驶研发的阶段性成果,也来自2021年整体向好的业务表现。3月28日,小鹏汽车公布了2021年第四季度及全年财报。其中,交付及营收同比翻两倍;2021年,交付量位居造车新势力第一;2022年Q1预计交付33,500至34,000台,基本锁定新势力Q1交付冠军。

除此之外,何小鹏在随后的财报电话会上,还透露了新车型和智能驾驶研发的进展:明年将推出两款全新平台的全新车型,并都将支持XPILOT4.0,可实现高速和城市内全场景的智能辅助驾驶。

至于更长远的规划,何小鹏此前的预测是——“2026年可能会进入到无人驾驶阶段。”如果这个时间节点已经明确,那么无非存在差异的,就是谁先实现这一阶段的能力:小鹏,还是特斯拉?

提前锁定2022Q1新势力第一?

小鹏的销量和特斯拉不在一个量级。2021年全年,特斯拉卖出了93.6万辆,逼近100万辆。相比之下,小鹏汽车去年交付了9.8万辆。但放在蔚来的9.1万辆和理想的9万辆面前,小鹏依旧是造车新势力的第一名。

不过在销量上胜过蔚来和理想,实属意料之中。要知道,蔚来的单车均价超过44万元,理想的单车均价超过34万元,而小鹏汽车则为25万元。因为单车均价比蔚来低了近20万、比理想低了近10万,使得小鹏在营收规模上,仍然处于新势力三强中的低位水平。

最能赚的蔚来,在2021年的汽车销售收入达331.697亿元,高于理想的261.3亿元,也高于小鹏的200.4亿元。虽然去年最后两个月小鹏疯狂卖车,单月交付量连破1.5万辆,但依旧不及卖高端车的蔚来理想能吸金。小鹏Q4的汽车销售收入为81.9亿元,蔚来为92.154亿元,理想为103.8亿元。

虽然赚钱能力不强,但砸钱研发这方面,小鹏没有丝毫含糊。2021年全年,小鹏汽车在研发上砸下了41.14 亿元,研发占总收入的比例高达19.6%,蔚来为12.7%,理想为12%。亏损方面,小鹏2021的净亏损达48.63亿元,亏损同比减少0.54%。而蔚来净亏损为40.169亿元,理想为3.215亿元。

如此来看,小鹏并不希望以减少研发为代价,去换来亏损的收窄。

小鹏隔空超越特斯拉?

从当下的趋势来看,小鹏汽车会寄希望于销量持续增长的同时,不断推出售价更高的新车型来将均价拉到更高的水平,以获得交付和营收双增。

对于即将结束的Q1,小鹏就给出了一个大幅超出蔚来、理想的Q1交付指引。小鹏汽车预计2022年Q1交付指引为33,500-34,000台。如不出意外,小鹏将连续三个季度蝉联交付冠军。

同时在新产品方面,小鹏会持续拉高新车型的售价。

何小鹏在财报电话会上表示,新车G9有望成为爆款P7之后,小鹏在智能纯电中大型SUV市场的又一大杀器。此外,小鹏G9进入更高的价格区间,将进一步提升小鹏整体毛利率水平。而明年,小鹏汽车将在2023年推出两个全新车型平台及其首款车型,分别是C级车平台和B级车平台。从新车的定位看,可能售价会保持在30万元级别,甚至不排除触达40万元高位的可能。

而小鹏的中长期目标是,是将公司整体的毛利率提升到25%以上。但目前为止,小鹏的毛利率水平仍处于新势力三强中的低位水平。据财报显示,2021年理想汽车的毛利率最高,达到了21.3%,蔚来综合毛利率为18.9%,而小鹏的毛利率则为12.5%。

不过,拉高毛利率这件事,短期内指望不上那些还在PPT上的高端车型。今年要交付的小鹏G9,目前都还刚从工厂下线PT生产样车,最快也要到今年三季度才开始上市发售。对于转眼马上到来的第二季度,小鹏还要面临诸多外部压力。

这其中,主要是受到原材料价格上涨以及供应链的持续动荡的影响。要知道,小鹏已经在3月末宣布了一轮1.01万-3.26万元不等的涨价,其涨幅即使放在造车新势力都处于较高的水平。相比之下,蔚来则精明了很多,没有宣布对在售车型直接涨价,而是计划推出改款车型,增加配置的同时调整售价。

考虑到小鹏的主力售价区间在15-30万元,这个客户群的价格敏感程度,要远高于蔚来和理想所处的30万元以上市场的高端消费用户。所以,外界也对于小鹏接下来第二季度的销量表示了担忧。

然而,何小鹏在财报电话会上表现出来的却是“everything is under control”的态度,他说:“自2月下旬以及3月中上旬,新增订单迅速恢复到去年12月旺季水平,尽管疫情影响了部分地区的交付节奏,3月交付量仍接近去年的峰值水平。”

但不可掩盖的事实就是,短期内的交付仍然面临严峻考验。何小鹏也坦言:“我们在排产方面,出现了挑战和问题,用户对磷酸铁锂的需求量,远远大于合作伙伴能够支持的能力。”而在小鹏汽车官网上,P5车型的两个低配置版本均显示无库存,而部分中配置车型交付周期长达17-18周时间。

小鹏隔空超越特斯拉?

虽然交付困难且亏钱不止,但何小鹏依旧保持着乐观态度:“小鹏汽车将坚持创业精神和经营思维,不断提升运营效率。系统平台化将推动我们在动力系统、制造工艺和BOM成本体系的变革。”在他看来,新车型的毛利率,包括G9,以及公司整体的毛利率将会结构性改善。并且,在规模效应和经营杠杆的帮助下,各项费用率将会持续下降。总结一句话,短期内不打算盈利,但迟早会盈利的。

同样也是大投入做研发的李斌,对蔚来则提出了更高的要求。“对于研发我们不会妥协,希望在2024年实现全年盈利。”李斌在财报电话会上给自己立了FLAG。相比之下,何小鹏并没有放出类似的豪言壮语。

智能驾驶逼近特斯拉?

确实,对成立只有7年时间小鹏汽车,谈盈利为时尚早。这就像李斌当年所说的:“蔚来刚成立四年,你不能要求一个四岁的孩子养家。”李想则认为,研发是命脉,一定全力以赴。而从现阶段的趋势来看,小鹏汽车在智能驾驶技术的投入,已经接近于痴狂。

在财报中,小鹏汽车透露了截止2021年12月31日的员工人数,其中全部员工数量为13,978人,研发人数达到了5,271人。按照此前何小鹏透露的信息,智能辅助驾驶的团队规模达到了1500人,也就是说智能驾驶研发团队占总研发人数比重近三成,这在造车新势力中属于较高的比例。

庞大的研发团队确实交付了漂亮的结果。据何小鹏介绍,“在广州城区的测试区域内,搭载城市NGP的小鹏P5量产车,曾多次保持行驶数十公里完全不需要接管,或者只接管一次,十分接近高速NGP的效果。”他认为,“从测试结果来看,在今年年内推出的城市级NGP效果会比特斯拉FSD要好。”

这里稍作补充,小鹏汽车目前交付的智能驾驶功能,主要分为三个版本XPILOT2.5、XPILOT3.0、XPILOT3.5。首先,XPILOT2.5就是比较基础的ACC自适应巡航等功能,到了XPILOT3.0就可以实现比如高速NGP导航辅助驾驶等功能,到了XPILOT 3.5就可以实现城市NGP导航辅助驾驶等功能。

目前,仅只有搭载激光雷达的P5车型,才支持XPILOT3.5,并可以实现城市NGP功能。但是,该功能预计要到今年二季度末才会在中国部分城市开放使用。而从功能上讲,这确实与特斯拉FSD类似——在城市内,基于导航实现A点到B点的智能驾驶。

当然,小鹏的功能体验超过特斯拉是有一些前提条件的。

首先从路径上来说,小鹏是以硬件驱动的智能驾驶技术,在小鹏P7上只能做到高速封闭道路场景的导航辅助驾驶,而小鹏P5则有能力做到城市级的导航辅助驾驶,关键原因就在于P5多了两颗激光雷达。而特斯拉更多是软件算法驱动的,依靠视觉感知+AI学习的方式,去实现高阶智能驾驶。这就好比钢铁侠和超人,前者靠的是外部科技加持,后者靠的是天赋异禀。

其次从场景来说,小鹏目前主要聚焦的中国道路驾驶环境,而特斯拉的FSD研发重心在美国,两者其实各有难点。比如国内是行人、非机动车等道路参与者的不确定性较高,而国外是道路本身的基建存在一些难点,比如道路的宽度、道路线的清晰程度等等。这就像两个国家的运动员,在各自国家的环境下训练、比赛,然后用各自的成绩去做对比排名。那如果这样可以的话,还需要奥运会作甚。

不可否认的是,小鹏在中国道路场景下的智能驾驶研发,已经走进了无人区。无论是第一个量产激光雷达的车型,还是推出的跨层停车场记忆泊车功能,再包括即将在今年推出的城市NGP。我们可以看到,小鹏的智能驾驶技术已经拿出了一些具有独创性的功能,这背后的付出我们难以现象。

但不过,乘用车领域的智能驾驶技术,最核心的竞争还是数据闭环的能力。相比以往Robotaxi在固定区域内行驶不同,用户开着你的车是要去任何地方的。唯有让车辆认识更多的路、遇到更多的状况,它才能在下次类似的场景下,更灵活的应对。

目前,小鹏的城市NGP大多是小鹏研发人员内部进行的测试,而特斯拉FSD beta版是已经在真实用户的车上进行的内测。无论是从数据的规模上,还是从场景的覆盖面来说,两者之间都存在着一定的差距。至少从目前来看,小鹏的城市NGP还没到推送给用户进行内测的阶段。

小鹏隔空超越特斯拉?

小鹏P5仅有部分高配车型才搭载激光雷达

再就是搭载率的问题。因为小鹏的城市NGP必须条件就是激光雷达,那么激光雷达硬件的搭载率,会直接影响到数据和场景收集的规模,进而影响算法迭代和功能升级的效率。对于2023年将要推出的XPILOT4.0,何小鹏表示:“我个人认为XPILOT4.0的渗透率在销售车型里面可能远高50%。”

但这一比例其实并不高。要知道,蔚来ET7和理想L9都标配了激光雷达和大算力芯片。这背后的逻辑是,即便你不买我的自动驾驶软件包,但你车上标配的激光雷达仍可以为车企的研发产生价值。同时,这也会在基础辅助驾驶上为用户增加一定安全性,显得两全其美。

然而,在小鹏P5上的激光雷达硬件属于选配,这就导致一部分车辆并不会搭载激光雷达,这对功能迭代的促进要比特斯拉和其他厂商来的较小。目前,G9并未透露激光雷达配置是否为标配,但从何小鹏对XPILOT4.0的渗透率那一表述来看,小鹏未来的在售新车中,仍有一定比例的产品是不搭载激光雷达软硬件的。那么这些车辆数据的流失,对于小鹏来说,并不是什么好消息。

写在最后

3月28日,小鹏发布财报的同一天,ET7在蔚来中国总部所在地合肥率先交付。这意味着,搭载激光雷达的国产车型,不再只有小鹏P5一颗独苗。相信用不了多久,蔚来ET7也会在城市级智能驾驶领域,施展拳脚。

小鹏汽车埋头追赶特斯拉的路上,突然又杀出来一个蔚来。

来源:投中网

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