公立还是私立?简而言之,这就是寻求融资的 web3 初创公司面临的困境。这两种方法都需要权衡,并且路线并不相互排斥:项目在私募轮之后进行公开销售的情况并不罕见。
但通过过去五年加密筹款的数千个案例研究,一些关键的结论是显而易见的。显然,初创公司采取的融资途径是其团队做出的最关键的决策之一,因为它将决定项目未来几年的方向。
如果做得对,初创公司就有很大的机会实现其愿景。如果出错,该项目可能会因为激励措施不协调、代币分配不理想以及投资者只是为了快速投资而慢慢消亡。赌注再高不过了。
私立和公立的优点
进行私募有几个优点。一方面,与一小群经过认可的投资者打交道比与成千上万需要代币、CEX 上市和持续项目更新的社区打交道要容易。风险投资公司的运作时间较短,而最好的风险投资公司则满足于采取轻松的态度,相信项目团队能够将船引向正确的方向。
当初创公司仍处于构思阶段并准备构建其概念时,私人投资是早期阶段的理想选择。任何代币——如果有的话——都会走得更远。此时此刻,接受风险投资更加干净、简单。
然而,公开销售具有加速社区发展和吸引新用户的优势。与任何私人融资相比,它们提供了更大的宣传机会。他们还具有将代币分发给尽可能广泛的受众的优势,从而防止所有权过于集中。
虽然风险投资可以推动项目的发展,但用户是项目的命脉,web3 初创公司必须围绕这一不可避免的事实进行融资。社区需要在某个阶段发展,而且最好是尽早发展。尽管举办公开拍卖的优点十分引人注目,但公开拍卖和私人拍卖都有各自的缺点。
私人和公共的缺点
寻求私人融资的项目可能会成功完成一轮融资,但却发现资金解决的问题多于它产生的问题。很多时候,自主权被让给了那些想要在项目上树立自己权威的风险投资家。虽然投资者通常有良好的意图并真诚地行事,但他们的愿景可能与项目创始人的愿景有很大不同。
最糟糕的风险投资公司会迫使 web3 初创公司过早推出代币,其代币经济允许私人投资者抛售散户。即使那些不那么唯利是图的人也可能会敦促团队修改其路线图,从而导致产品看起来与其团队最初的梦想大相径庭。对于不打算发行代币的初创公司来说,如果向风投公司授予过多的股权,那么仍然存在稀释风险,如果项目继续获得独角兽地位,风投公司将获得大部分收益。
至于公开销售,有很多可能出错的地方:总融资需要现实,最大门票金额需要公平,KOL 可能需要在不给他们不成比例的份额的情况下加入,团队,私人和公共归属都需要解决,同时需要有一个代币结构来激励持有而不是倾销。
对于一个在此类问题上没有专业知识、只是试图构建一个改变游戏规则的产品的团队来说,需要考虑的因素很多。筹款固然重要,但它很容易给整个项目蒙上阴影,导致更重要的业务连续几个月被搁置。难怪 web3 项目越来越多地转向自动化解决方案,这些解决方案可以代表他们处理筹款,使他们能够专注于核心运营。
筹款即服务
web3筹款平台的出现为寻求投资的初创企业所面临的一些挑战提供了解决方案。虽然是否私下融资、公开融资还是两者兼而有之的困境仍然存在,但需要监督流程细节的压力得到了缓解。 AngelBlock 等平台通过自动化筹款同时为所有参与者提供更大的透明度而得到越来越多的采用。
对于潜在投资者来说,最大的问题之一不仅是确定他们有资格获得什么,还要确定排在他们前面的其他人有资格获得什么。通过提供清晰的可审计跟踪来查看解锁、归属和检查代币经济学,AngelBlock 为筹款流程带来了急需的清晰度。事实上,它支持股权融资以及代币融资,这增加了灵活性,确保早期的 web3 项目不必仅仅为了获得资本而释放代币。
值得注意的是,web3 筹款有许多不同的方法,每个项目都必须选择适合自己的模式。这意味着要放眼长远,而不是仓促寻求投资,而没有考虑预期回报。初创公司不应仓促进行代币销售或接受第一笔风险投资支票,而应检查桌面上的所有选项。
如果你的概念像你想象的那样好,那么你就不乏投资者吵着要分一杯羹。在选择最喜欢的之前,请仔细评估每一个的优点。作为一名初创公司创始人,我可能是你做过的最重要的决定。