存储芯片供应危机深度解析

近期，一场由人工智能驱动的结构性变革，正在全球半导体供应链中引发前所未有的震荡。存储芯片的严重短缺，已迫使全球顶尖科技公司的高管们采取非常规手段，以确保关键零部件的供应。

科技高管常驻韩国酒店，只为争夺内存芯片

随着行业性短缺加剧，内存芯片股在周二大幅上涨。为了争夺供应合同，各大科技公司的高管们如今已长期驻扎在韩国的酒店里。据报道，苹果、戴尔、谷歌和亚马逊的采购负责人，在过去一个月里已长期入住韩国板桥的商务酒店，包括希尔顿逸林酒店和九棵树酒店。这些高管每日驱车30至40分钟，前往三星和SK海力士的工厂，试图签订两到三年的长期供应协议。

然而，内存制造商拒绝了长期合同，坚持只签订季度协议。据透露，三星和SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格，较2025年第四季度上调60%至70%。自2025年中以来，内存价格已飙升高达300%，部分DDR5芯片价格在三个月内翻了两番。

以苹果为例，其iPhone所用的12GB LPDDR5X内存芯片成本，已从2025年初的约25-30美元，飙升至目前的约70美元。该公司目前iPhone 17所需内存的约60%至70%来自三星，而此前这一比例更为均衡。

AI需求驱动结构性转变

此次短缺的根源在于，内存制造商将产能重新分配给了用于人工智能基础设施的高带宽内存，其利润率远高于消费级产品。美光科技首席执行官桑杰·梅赫罗特拉上个月表示，预计内存市场的紧张状况将持续到2026年以后。

行业分析师预测，消费者和企业要到2027年或2028年才能看到缓解迹象。目前，内存成本已占新PC物料清单的约18%，大约是2024年占比的两倍。包括戴尔、联想、惠普和Framework在内的主要PC制造商，要么已经提价，要么计划在2026年初提价。

这场涨价潮使得2025年标准普尔500指数表现前三的公司均为内存和存储公司：闪迪上涨559%，西部数据上涨283%，美光科技上涨239%。