美银警告AI存芯片短缺或持续至2030年

美国银行（Bank of America）高级半导体分析师维韦克·阿雅（Vivek Arya）近日表示，人工智能热潮引发的存储芯片短缺短期内不会缓解，行业正在经历一场“结构性转变”，高需求和定价可能持续到下一个十年。

超级周期确认

在美光科技（Micron Technology）发布创纪录的第三财季业绩后，阿雅在CNBC节目中表示，AI已从根本上改变了存储周期，使存储和AI“密不可分”。他指出，针对AI应用优化的存储产品需要传统计算产品三到四倍的生产能力，这造成了他预计至少将持续到2027年底的供需不平衡。

美国银行的研究报告称，AI驱动的存储超级周期可能延续到2027年甚至2030年，这得益于供应限制以及行业转向长期协议，从而抑制了存储厂商历来面临的繁荣与萧条波动。

美光财报印证观点

美光科技6月24日发布的第三财季业绩为阿雅的观点提供了新证据。该公司营收达414.6亿美元，去年同期为93亿美元，调整后每股盈利25.11美元，高于分析师预期的20.78美元。毛利率达到85%，公司预计当前季度营收约为500亿美元。

财报公布后，华尔街多家机构上调了美光的目标价：摩根士丹利目标价调至1200美元，摩根大通调至1540美元，Susquehanna设定为2000美元。

美国银行更广泛的半导体展望

阿雅关于存储的观点是其整体看好半导体行业的一部分。最近几个月，美国银行将全球服务器CPU总可寻址市场预测提高至2030年超过1700亿美元，理由是Agent式AI作为需求加速器。该行还上调了AMD、Arm和英特尔的目标价，阿雅称，尽管板块已大幅上涨，但最大的芯片股相对于大盘仍被低估。

美光股价年初至今已上涨超过300%，但在上周五交易中与其他半导体股票一同下跌，因投资者在周内上涨后获利了结。