博通市值破1.76万亿美元，AI芯片热潮持续

继台积电公布创纪录的第一季度营收后，博通股价于上周末大幅上涨。这一系列利好催化剂推动这家芯片制造商的市值远超万亿美元大关，截至4月11日已达约1.76万亿美元。

GuruFocus：台积电2026年第一季度营收增长强劲

BurningTheta：台积电Q1营收达356亿美元，AI芯片需求激增

台积电创纪录季度业绩彰显AI芯片强劲需求

台积电于周四披露，2026年第一季度营收达新台币1.13兆元（约合356亿美元），较上年同期增长35%，高于分析师预期。仅3月单月销售额便达新台币4,150亿元，同比大涨45%，创下这家晶圆代工巨头的单月历史最高纪录。此番亮眼业绩印证了台积电旗下AI客户的强劲需求，其中包括博通——其定制AI加速芯片正是在台积电先进制程节点上制造。报告发布后，博通股价在多个交易日内大幅上涨，投资者将这份数据解读为一个信号：即便在更广泛的地缘政治不确定性笼罩之下，AI芯片订单依然热度不减。

谷歌与Anthropic协议锁定需求至2031年

就在博通披露两项协议、进一步拓展其在AI基础设施领域的布局之后数日，台积电的利好消息随之而来。在4月5日提交的监管文件中，博通表示已与Alphabet旗下签订长期协议，合作内容涵盖为谷歌下一代AI机架开发和供应定制张量处理单元（TPU）及网络组件，协议有效期延续至2031年。该协议涵盖代号为“Ironwood”的TPU v7，以及未来采用2纳米和3纳米制程技术的后续产品。

与此同时，博通、谷歌与Anthropic三方扩大了合作范围，使Anthropic得以从2027年起获得约3.5吉瓦的下一代TPU算力资源。Anthropic表示，此次扩展合作“将为我们的前沿Claude模型提供算力支撑，并帮助我们满足全球客户的巨大需求”。

订单积压与增长轨迹

博通将于4月20日在帕洛阿尔托召开年度股东大会，届时公司势头强劲。博通公布2026财年第一季度营收193亿美元，同比增长29%，其中AI半导体营收达84亿美元，同比大增106%。首席执行官陈福阳表示，AI营收增长“正在提速”，并预测第二季度AI芯片销售额将达107亿美元。目前，公司AI订单积压量高达730亿美元，预计在未来18个月内陆续交付；与此同时，谷歌计划2026年投入1750亿至1850亿美元的资本支出，为博通提供了直接的需求来源。