AI 数据中心吞噬内存产能，思科、HPE 紧急收紧合同

随着 AI 数据中心吞噬越来越多的半导体产能，全球存储芯片短缺正在重塑消费电子市场。被迫提价、调整合同条款并发出产品延迟预警的 PC 厂商，可能要一直煎熬到 2028 年。

本周，这场危机进一步加剧。思科和 HPE 都因供应受限而调整了合同条款。据The Register 报道，思科已通知渠道合作伙伴，公司现在可以在发货前 45 天内取消计算类订单，并可在下单日至交付之间调整价格。HPE 也采取了类似做法，将报价有效期从原来的期限缩短一半至 14 天，并更新合同条款，以允许在发货前调整价格。

“这是一个不断变化的环境，我们正努力做出应对，同时也在帮助我们重要的客户和合作伙伴了解可以预期什么情况。”HPE 的 Simon Ewington 在一份声明中表示。

AI 需求重塑供应链格局

这轮短缺的根源在于内存厂商三星电子、SK 海力士以及美光将产能转向为 AI 基础设施生产高带宽内存（HBM）。行业分析师预计，到 2026 年，AI 数据中心将消耗 70% 的全球内存芯片产量，而此前分配给服务器的比例大约只有 30%。

Counterpoint Research 在 1 月份的报告中指出：“预计 2025 年第四季度内存价格将上涨 40%-50%，2026 年第一季度还将再涨 40%-50%，2026 年第二季度则预计再涨约 20%。”

这一扰动的规模已引发行业领袖的警示。据The Verge 援引报道，群联电子首席执行官在接受台湾电视台壹电视采访时表示，企业可能需要在 2026 年下半年削减部分产品线，如果无法确保内存组件供应，一些公司甚至可能被迫关门停业。

消费电子产品面临压力

该行业已经出现了明显的影响。据Business Insider 报道，戴尔将配备 32GB 内存的 Pro 和 Pro Max 笔记本电脑价格上调了 130 至 230 美元。惠普和联想也已向客户发出即将涨价的警告，惠普首席执行官恩里克·洛雷斯警告称，2026 年下半年将“尤为艰难”。

IDC 在 12 月警告称，在悲观情况下，2026 年 PC 市场可能萎缩高达 9%，而平均售价将跃升 6-8%。据The Register 报道，英国消费级台式机的分销商价格在 2026 年前五周已同比上涨近 8%，达到 565 英镑。

Valve 已推迟其 Steam Machine 和 Steam Frame 硬件的发布，而 Steam Deck OLED 则出现间歇性缺货。据彭博社报道，索尼由于难以获得组件，PlayStation 6 可能延迟至 2028 年或 2029 年发布。

短期内看不到缓解迹象

行业高管认为短期内无解。英特尔首席执行官陈立武预测“2028 年之前不会有缓解”，而 IDC 研究经理 Jitesh Ubrani 则告诉The Register，价格可能要到 2027 年末才能恢复稳定。

Ubrani 表示：“我们原本以为这主要是 2026 年的问题。但随着与业内人士的沟通越来越多，他们都在说‘内存价格要到 2027 年末左右才可能恢复稳定’。”