PagerDuty CEO 反驳 AI 颠覆担忧：SaaS 末日言过其实

PagerDuty CEO Jennifer Tejada 近日表示，对人工智能颠覆软件行业的日益担忧“言过其实”。她成为近期公开反驳所谓“SaaS 末日”恐慌的一系列行业高管中的最新一位，这场恐慌已导致今年软件股市值蒸发数万亿美元。

Tejada 在旧金山举行的彭博新声音活动上发表了她的反驳意见，尽管 PagerDuty 股价今年迄今已下跌约 42%。她的言论紧随近几周来自企业软件领域同行的一波类似反击，高管们试图遏制这场抛售潮。自 1 月以来，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 已暴跌超过 20%。

科技高管们联合反击

Salesforce 首席执行官马克·贝尼奥夫是反击最激烈的高管之一，他在 2 月 25 日公司第四季度财报电话会议上直接驳斥了这一论调。他对投资者表示：“如果真有什么‘SaaS 末日’，它可能会被‘SaaS 大脚怪’吃掉，因为有大量公司正在使用大量 SaaS 产品，而这些产品因为 AI 智能体的加入变得更好了。”他补充说，包括 Anthropic 在内的领先 AI 公司已经在 Salesforce 和 Slack 上运营业务。

ServiceNow 首席执行官比尔·麦克德莫特也持类似立场，他在接受 CNBC 的吉姆·克莱默采访时表示，AI 公司“做不了我们做的事”，并认为 AI 智能体系统“被孤立地销售”正是“没有企业工作流平台 AI 就无法运作的原因”。英伟达首席执行官黄仁勋也在 2 月 25 日发表了看法，他告诉 CNBC“市场理解错了”，AI 智能体将会使用现有的软件工具而不是取代它们。

质疑者依然存在

并非所有人都被说服。Marathon 资产管理公司董事长布鲁斯·理查兹在彭博电视采访中表示，私募信贷“对软件行业的敞口过大”，并预测与软件相关的贷款将连续两年出现约 15% 的违约率。Marathon 完全拒绝购买软件资产，转而偏好实物资产。

“SaaS 末日”一词由杰富瑞的交易员创造，用以形容自 2026 年初以来席卷该行业的恐慌性抛售。在 Anthropic 推出新的 AI 智能体工具以及 Citrini Research 发布了一份描绘 AI 对 SaaS 商业模式造成颠覆性冲击的悲观报告之后，这场抛售进一步加速。

软件行业的十字路口

核心矛盾仍未解决。软件公司高管们指出强劲的盈利数据——ServiceNow 报告第四季度营收同比增长 21%，而 Salesforce 公布了 9% 的增长并上调了全年预期——作为其平台需求持续存在的证据。然而投资者仍在质疑，当 AI 智能体减少对人类用户的需求时，按用户席位收费的 SaaS 定价模式是否还能存续。

Niles Investment Management 的 Dan Niles 在黄仁勋发表言论后接受 CNBC 采访时警告说：“软件领域确实会有一些公司走向归零。”他提醒并非所有公司都能在 AI 浪潮中安然度过。CNBC