2025年，地缘政治和人工智能将如何影响芯片行业？

人工智能推动半导体行业乐观展望，但地缘政治和人才问题仍存隐忧

全球领先的审计、税务和咨询公司 KPMG 与全球半导体联盟 (GSA) 联合发布的第 20 届年度全球半导体展望报告预测，人工智能 (AI) 技术正在推动半导体行业领袖对 2025 年更加乐观，但地缘政治和人才保留问题可能会带来阻力。

调查显示，约 92% 的半导体高管预计 2025 年行业整体将实现增长。得益于人工智能、云计算、数据中心、无线通信和汽车应用对芯片的持续需求，KPMG 和 GSA 的最新数据显示，半导体高管对 2025 年充满信心。

KPMG 半导体行业信心指数从 2023 年的 54 上升至 59，表明乐观情绪增强（高于 50 表示积极展望超过消极展望），并展现出以下因素的信心增强：公司收入增长、盈利增长、员工增长、研发 (R&D) 支出和资本支出。

KPMG 技术媒体与电信业务主管马克·吉布森在一份声明中表示：“人工智能是推动行业近期增长和收入预期背后的关键力量。短期内，行业的发展轨迹清晰可见，但能够管理供应链并吸引和留住人才的公司将能够从人工智能热潮中获益并持续发展。”

尽管普遍乐观，但高管们仍然预计 2025 年将面临重大挑战，包括地缘政治领土主义（例如关税和贸易限制）以及行业内持续存在的人才问题。

随着芯片需求的持续增长，增强供应链的韧性和灵活性，以及加强人才培养和留任，将至关重要。在 2025 年应对这一复杂局面需要灵活的策略。

KPMG 对 2025 年芯片市场的调查关键数据。

在 2024 年第四季度，KPMG 和 GSA 进行了第 20 届年度全球半导体行业调查，收集了 156 位半导体高管对 2025 年及以后行业前景的见解。超过一半的受访者来自年收入超过 10 亿美元的公司。

半导体高管对 2025 年所有因素都持积极展望，信心指数同比增长 5 分（从 54 上升至 59）。有趣的是，规模较小的公司（年收入低于 1 亿美元）对前景最为乐观。

总体而言，所有半导体公司的信心指数得分均为正值，其中规模较小的公司对 2025 年最为乐观，可能看到由于其发展阶段较早而带来的快速收入增长的机会。

参与调查的公司中，有 58 家大型公司（年收入 10 亿美元或以上）；54 家中型公司（年收入 1 亿美元至 9.99 亿美元）；68 家小型公司（年收入低于 1 亿美元）。

半导体高管对公司和整个行业的收入增长非常乐观，超过三分之一的受访者预计收入增长至少 10%。

绝大多数（86%）预计其公司收入将在 2025 年增长，近一半（46%）预计增长将超过 10%。92% 的受访者预计行业整体收入增长，三分之一（36%）预计行业收入增长将超过 10%。

人工智能首次成为推动半导体收入增长的最重要因素，取代了汽车行业，汽车行业在过去两年一直位居榜首。

因此，包括用于人工智能的图形处理单元 (GPU) 在内的微处理器被视为推动行业增长的领先产品机会，领先于内存和传感器/MEMS。

人工智能使能器，例如高带宽内存，是预计将在未来三年对行业产生最大影响的生产技术。预计 2025 年的其他主要收入驱动因素包括云计算/数据中心（升至第二位）、无线通信（保持第三位）和汽车（降至第四位，此前是主要收入驱动因素）。

地缘政治担忧，特别是领土紧张局势和关税等贸易限制，是塑造行业供应链的最重要问题。随着芯片需求激增，人才风险仍然是一个持续存在的担忧。

领土主义（包括关税和贸易限制）与人才风险并列为未来三年行业面临的最大问题。然而，领土主义是年收入 10 亿美元或以上的公司中明确的最大的问题。

接受调查的半导体高管认为，武装冲突和关税是未来两年可能影响半导体生态系统的两个最令人担忧的地缘政治问题。政府补贴和半导体技术的国有化也位列前列。

作为回应，半导体行业领袖正在增加地域多样性，以提高供应链的韧性。在去年的调查中排名第二之后，提高供应链的灵活性和适应地缘政治变化的能力（与人才培养和留任并列）成为首要战略重点。

高管们也对非传统半导体公司（科技巨头、平台公司和汽车公司）在行业中开辟自己的位置而感到高度警惕。

虽然大多数高管（39%）仍然认为人才竞争是未来三年对行业的主要影响，但新竞争对手的出现已成为高管们几乎同样关注的问题（35%），这表明行业前景正在发生转变。

相比之下，去年只有 19% 的半导体高管将新竞争对手的出现视为一个问题。

KPMG 全球半导体业务主管林肯·克拉克在一份声明中表示：“科技巨头和老牌半导体企业正在争夺市场份额，不断进行的技术开发和针对人工智能的芯片优化旨在增强和提供人工智能训练和推理能力的替代方案。随着行业竞争加剧，企业需要进行大量投资并制定尖端策略，才能在这一快速发展的环境中不仅生存，而且蓬勃发展。”

完整的全球半导体行业展望报告将于 2025 年初发布。