中芯国际海外客户因AI热潮将订单转回中国

中芯国际（SMIC）联席CEO赵海军在5月16日的一季度财报电话会上透露，随着全球人工智能热潮导致海外代工厂产能紧张，海外客户正越来越多地将订单转移到中国。

赵海军指出，中国是少数仍有可用制造产能的地区之一，导致许多海外客户将订单转往中国生产。他表示，一些过去在海外代工厂生产的产品已经不再在那里制造。

AI需求重塑代工格局

这一变化源于半导体行业的广泛重新分配——芯片制造商将工厂产能转向AI相关产品、内存和其他高带宽应用，留给传统代工业务的空间越来越小。据TrendForce数据，全球主导代工厂台积电正计划减少部分12英寸成熟节点产能，将溢出订单推向中国供应商和二线代工厂。

得益于AI服务器中电源管理芯片需求激增，全球前十大代工厂的成熟8英寸晶圆平均利用率预计将从2025年的80%上升至2026年的近90%。中芯国际自身的一季度利用率达到93.1%。

一季度业绩与强劲的二季度展望

中芯国际公布2026年一季度营收25.05亿美元，同比增长11.5%，环比增长0.7%，毛利率20.1%。归属于所有者的利润为1.974亿美元，同比增长5%，但低于分析师预期的2.152亿美元（LSEG数据）。

公司二季度指引表现亮眼：预计营收环比增长14%至16%，远高于华尔街约7%的预期。毛利率指引20%至22%，也高于市场预期，主要得益于平均售价提高和出货量增加。

中国代工产能版图扩张

据Semicon China数据，中国代工厂在22纳米至40纳米成熟节点领域的全球产能占比预计将从2025年的32%升至今年的37%，到2027年达到41%。赵海军认为这一趋势将持续：“随着明年AI相关芯片和边缘应用需求的持续增长，非AI产品的产能可能进一步收紧。我们相信这是一个长期趋势。”