谷歌云Q1增长63%，全面超越AWS和Azure

周三，全球三大云计算巨头相继在数小时内发布了第一季度财报，一个趋势格外引人注目：Alphabet旗下的谷歌云增速已全面超越两大竞争对手。在AI需求强劲推动下，三家公司业绩均超华尔街预期，而谷歌云正凭借更快的增速，持续缩小与行业领头羊之间的差距。

谷歌云营收增长63%领跑市场

谷歌云第一季度营收达203亿美元，首次突破单季200亿美元大关，同比增长63%。该部门营业利润从去年同期的21.7亿美元增至66亿美元，实现三倍增长。首席执行官桑达尔·皮查伊将这一亮眼表现归因于Gemini企业版及公司AI基础设施的"强劲需求"，并指出企业AI解决方案营收同比增长近800%。

亚马逊云服务（AWS）报告营收376亿美元，同比增长28%——创下近15个季度以来最快增速——营业利润攀升至142亿美元。首席执行官安迪·贾西表示，从第四季度到第一季度环比增加的20亿美元营收，是"AWS历史上第四季度至第一季度最大的单季增幅"。微软披露其截至3月31日的第三财季Azure云增长40%，超过公司自身指引及分析师预期。公司智能云业务部门营收达347亿美元，同比增长30%。

积压订单表明需求远超供给能力

或许比季度营收更能说明问题的，是已签约但尚未履行的工作规模。谷歌的剩余履约义务环比近乎翻番，达到4620亿美元，皮查伊表示积压订单的增长反映出AI需求已超出现有基础设施的承载能力。微软的商业剩余履约义务同比激增99%，达到6270亿美元，分析师指出这一数字与其OpenAI合作关系密切相关。

产能紧缺已开始拉长部署周期。HyperFrame Research分析师史蒂文·迪肯斯在接受《数据中心知识》采访时表示，"在核心一级市场，需求超出可用产能的比例接近三比一"，交付周期已从六个月延伸至十八个月甚至更长。数据中心知识

资本支出持续攀升

三家公司都在大举投资数据中心和AI硬件，以满足市场需求。谷歌母公司Alphabet本季度资本支出达357亿美元，并将全年AI资本支出指引上调至最高1900亿美元。亚马逊本季度支出432亿美元，但未更新全年指引。微软本季度资本支出为370亿美元，并表示将全年支出提高250亿美元，以应对硬件积压问题。首席财务官艾米·胡德预计，Azure本季度增速将维持在39%至40%之间，并将在下半个日历年实现"温和加速"。