大厂增长见顶，京东小米美团蚂蚁集体押注物理AI

“特斯拉是一家人工智能机器人公司，汽车只是它暂时的躯壳。”埃隆·马斯克曾在财报电话会上直言，特斯拉未来的核心增长几乎完全来自 Optimus 人形机器人。NVIDIA 创始人黄仁勋也明确指出：“物理AI的 ChatGPT 时刻已经到来。”

大语言模型在数字空间走过“百模大战”后，商业变现瓶颈日趋显现。电商增长放缓、手机出货走低、本地生活陷入存量博弈，互联网与硬件巨头们迫切需要能够承接 AI 叙事并反哺主业的第二曲线。连接数字算法与真实物理世界的具身智能，正成为各方争夺的万亿级新赛道。

巨头焦虑：从虚拟入口转向物理载体

随着搜索与入口型大模型日趋成熟，AI 流量红利正快速收敛，各大巨头面临传统业务的天花板。纯软件大模型的技术迭代面临巨大算力成本，而端侧变现路径漫长。

物理AI的崛起为实体巨头提供了破局点：

1. 市场规模更大：从感知、生成、AI 智能体（Agent）再到物理AI，AI 逐步深入真实工业与消费生活，落地确定性更高；
2. 场景壁垒互补：物理AI依赖海量物理世界数据与真实场景打磨，仓储、配送网络、智能工厂等构成了巨头难以被初创团队轻易颠覆的底层护城河。

差异化路线：B端供应链与C端生态分流

巨头切入物理AI的路径，很大程度上受其基因决定。

京东：做供应链具身基建
京东启动“物理AI加速计划”，将自身重资产业务转化为算法训练场。凭借遍布全国的仓储物流体系，京东正尝试把自己打造成具身智能数据采集中心与机器人供应链集成商，串联起从场景训练、量产到售后落地的全流程。

小米：软硬一体的 C 端生态
小米凭借“芯片 + 模型 + 操作系统”架构构建“人车家全生态”。其储备的数亿级智能手机、平板及数十亿 IoT 设备，均被视作物理AI落地的承载终端。

在自研层面，小米人形机器人 CyberOne 已入驻汽车工厂测试，小米汽车也发布了由场景重建、视频生成与联合融合组成的世界模型。此外，雷军旗下顺为资本及小米集团还战略投资了宇树科技等多家硬件创新公司。

抢占具身大脑与终端执行

除了整机集成，算法大脑的建设与场景资本布局同样激烈。

蚂蚁集团：押注具身大脑模型
蚂蚁旗下子公司蚂蚁灵波定位于“物理智能”，重点推进视觉-语言-行动（VLA）模型与世界模型双路线。灵波先后开源多款覆盖感知、动作与基座能力的具身模型，并推出了面向智慧药房场景的单场景服务机器人 Robbyant-R1，同时推动算法向乐聚机器人等第三方硬件本体适配。

阿里巴巴体系内，通义千问系列推出了 Qwen-Robot 具身模型，高德也发布了世界模型 ABot-Earth，形成多点推进的态势。

美团：资本与自研“三驾马车”
美团采取“投资 + 大模型 + 机器人”协同策略。资本端，美团布局了宇树科技、银河通用、星海图、摩尔线程等数十家硬科技及半导体企业；自研端，其具身配送机器人“小黄蜂”深入写字楼与园区，自建的低空无人机配送网络也在多地常态化运营，推进即时零售履约全链路自动化。

从虚拟交互跨越到物理空间，物理AI的商业化闭环正逐步展开，但其规模化普及仍受制于硬件制造成本、泛化泛用能力以及终端用户的实际接受度。