AI眼镜混战：人人都争行业第一，真实含金量几何？

过去两年，AI眼镜赛道急剧升温。大厂与初创企业接连入局，近两年涌入的企业接近70家，平均每9天就有一款新品上市。伴随资本热潮涌入，各家厂商纷纷给自己贴上新标签，争夺行业“第一”的宝座。

不久前，雷鸟创新引用5家第三方机构的数据，称自己位列智能眼镜出货量榜首。而在此之前，Rokid、Xreal等公司也分别认领过各类“第一”。这些互相矛盾的排名背后，折射出AI眼镜市场复杂的生态与真实的竞争格局。

统计口径下的“第一”密码

AI眼镜的座次难以一目了然，主要因为不同产品路线被混在同一个统计池中。一类偏向传统AR观影，多需外接设备；另一类则接近普通眼镜，依靠摄像头、音频和AI模型交互，部分加入单色光波导显示文字提示。

主流第三方机构对市场的划分各有侧重：

• Counterpoint与IDC：按显示技术分类，只统计出货量。在几何光学类（偏沉浸式观影）中，雷鸟占据约41%份额；而在光波导路线（轻量化带显示AI眼镜）中，Rokid以41%排名首位。若合并计算，雷鸟在总量上占优。
• CINNO：雷鸟虽排第一，但其主力被归类为分体式AR设备，仍属于传统形态。
• 奥维云网与洛图科技：主要监测国内线上渠道。奥维云网按销售额统计，Rokid以均价超3000元、总额1.2亿元位列第一；雷鸟主打2000元以下性价比路线，销售额位列第四，但换算成出货量仍居前列。洛图科技按二季度线上销量计算，雷鸟第一，Rokid第二。

交叉比对可以发现：雷鸟的第一很大程度由低客单价的观影类AR设备及入门产品支撑；换到销售额维度，优势并不显著。行业将AR观影支线与Ray-Ban Meta开辟的AI主线混合统计，直接催生了榜单上“第一”遍地开花的现象。

争第一不仅为名誉，更是为了活下去

对于从业者而言，争夺头名有着极其实际的商业考量。

首先是估值锚点。影目科技、雷鸟、Even Realities近期单轮融资动辄数亿至10亿元以上。由于全行业普遍亏损（以Xreal为例，三年累计调整后亏损约10.6亿元），无法按净利润估值，市场大多采用10至15倍PS估值法。出货量与市占率就是撬动高估值的核心杠杆。

其次是现金储备。监测数据显示，主流电商平台智能眼镜零售额与销量均出现阶段性环比下滑，零售额跌幅大于销量跌幅，意味着价格战已然打响。各家必须迅速储备资金，以应对降价周期中的研发和备货开销。

再者是供应链议价权。近期存储芯片等上游元器件价格剧烈上涨，DRAM和NAND Flash合约价涨幅显著。规模更大的厂商能争取到更稳定的供货与更低的采购成本，而小体量厂商则面临上下游的双向挤压。

最后是下一代交互入口的野心。眼镜具备全天候在线、无感佩戴的天然优势。谁能快速铺开设备基数，谁就更有可能建立起AI硬件的平台级生态。

杀手级场景缺失，硬件仍在摸索期

据Omdia预测，全球AI眼镜出货量在2026年有望突破1500万台。尽管增速亮眼，但相比每年数亿台的TWS耳机，它仍处于小众探索阶段。

杀手级场景的匮乏是最大瓶颈。实时翻译、第一视角拍摄和信息提示等功能，多数尚未脱离智能手机的延伸范畴。硬件层面，受制于开放式结构，安静环境下容易漏音、嘈杂环境下音量不足的问题依然存在；光波导显示的漏光问题也尚未彻底解决。

成本控制同样是一道硬道坎。无显示模组的AI眼镜BOM成本通常已超千元，若加上Micro LED光波导等显示模组，硬件成本几乎翻倍，在较低的毛利下很难算平整盘账。

面对痛点，厂商各出奇招：Rokid选择做加法，上线智能体商店并开放生态，寄希望于第三方开发者挖掘高价值场景；雷鸟则在部分新品上做减法，精简摄像头和扬声器，专注减轻重量与降低成本以换取续航和佩戴舒适度。

在证明某项功能“非它不可”之前，AI眼镜对于普通消费者依然偏向尝鲜玩具。但资本和厂商争相争夺“第一”，赌的正是玩具蜕变为下一代超级入口的可能性。