AI军备竞赛升级：科技巨头AI支出飙至7250亿美元

英伟达正处在一股空前的人工智能投资浪潮的核心。四大云服务提供商于周三发布季度财报，披露了2026年资本支出计划合计接近7250亿美元——其中很大一部分将用于采购英伟达的Blackwell Ultra及即将推出的Vera Rubin GPU架构。

超大规模云计算商财报显示AI需求旺盛

Alphabet、Amazon、Meta和Microsoft均于4月29日美股收盘后公布了季度业绩，四家公司均上调或重申了激进的AI基础设施支出计划。Meta将2026年资本支出预期上调至1250亿至1450亿美元，Alphabet则预计全年支出达1800亿至1900亿美元，并暗示2027年支出将"大幅"增加。微软向投资者表示，预计2026日历年资本支出将达1900亿美元，亚马逊也重申了近2000亿美元的支出计划。这些支出中有很大一部分流向英伟达，其GPU依然是全球AI训练与推理基础设施的核心支柱。

Blackwell Ultra产能加速提升，Vera Rubin架构即将来临

英伟达的Blackwell Ultra平台于去年3月的GTC 2025首次发布，并在GTC 2026上进一步披露详情，自2025年下半年起已开始出货，产能持续爬坡。GB300 NVL72机架级系统搭载72颗Blackwell Ultra GPU和36颗Grace CPU，据英伟达及SemiAnalysis发布的基准测试数据，与上一代Hopper相比，该系统在AI智能体工作负载方面每兆瓦吞吐量提升高达50倍，每token推理成本降低35倍。在训练任务上，Blackwell Ultra在规模化部署时性能约为标准Blackwell GPU的1.9倍。

亚马逊云科技（AWS）在3月的GTC 2026上宣布，计划从今年起在其全球云区域部署逾百万颗英伟达GPU，涵盖Blackwell及下一代Rubin架构。谷歌云表示，将率先于2026年下半年提供英伟达Vera Rubin NVL72机架级系统。在GTC 2026上，英伟达首席执行官黄仁勋预测，Blackwell和Vera Rubin系统的订单规模到2027年有望接近1万亿美元，较此前5000亿美元的需求预测翻了一番。

未来发展路线图

英伟达继Blackwell之后的下一代完整架构——Vera Rubin平台，预计将于今年下半年开始发货，其每瓦性能承诺是前代Grace Blackwell的10倍。黄仁勋还预告了未来架构Kyber——该架构采用144个GPU垂直计算托盘，将作为面向2027年的Vera Rubin Ultra系统的底层基础。受OpenAI承诺部署超过10吉瓦英伟达系统以及GPT-5.5发布的提振，英伟达股价本周早些时候创下历史新高。cnbc