谷歌母公司豪掷1850亿美元押注AI，博通、英伟达股价应声大涨

周三盘后交易中，博通股价上涨6%，英伟达上涨2%。此前，谷歌母公司Alphabet宣布计划在2026年将资本支出提高至最多1850亿美元，接近去年支出的两倍，远超华尔街约1150亿美元的预测。

这一声明是在Alphabet公布超预期的第四季度业绩之际发布的，营收增长18%至1138亿美元，净利润激增30%至345亿美元。该支出计划凸显了科技巨头的AI军备竞赛正在如何重塑半导体行业——以及哪些芯片制造商将从中获益最多。

博通的意外之喜

博通股价的大幅上涨反映了该公司作为谷歌独家定制人工智能芯片合作伙伴的关键地位，这一合作自2016年就已开始。与许多严重依赖英伟达通用GPU的竞争对手不同，谷歌开发了自己的张量处理单元（TPU）——专为机器学习工作负载优化的专用芯片——并在设计和制造方面得到了博通的帮助。

谷歌的旗舰AI模型Gemini 3完全在TPU上训练，而非使用第三方硬件，这一战略转变使博通成为这家搜索巨头基础设施建设的直接受益者。

Melius Research科技研究主管本·雷茨斯在财报发布后对CNBC表示：“这个数字令人难以置信。我们之所以笑，是因为这个数字对谷歌供应商群体来说实在太好了。”他指的是为谷歌AI雄心构建基础设施的核心供应商圈子。

云计算增长推动支出激增

谷歌云第四季度收入同比增长48%，达到177亿美元，该部门的积压订单环比激增55%，达到2400亿美元。公司表示，2026年的资本支出将重点用于扩展谷歌DeepMind的AI计算能力，并满足首席财务官Anat Ashkenazi所说的“云端客户的巨大需求”。

2025年全年，Alphabet的收入首次突破4000亿美元，达到约4030亿美元。该公司去年在资本支出上投入了914.5亿美元，主要用于AI基础设施，包括服务器、数据中心和网络设备。

科技巨头加倍押注人工智能

Alphabet的支出预测使其处于超大规模云服务商在人工智能领域投资的最前沿。Meta Platforms上周表示，预计2026年将在AI基础设施上投入1150亿至1350亿美元，而微软也公布了创纪录的季度资本支出。综合来看，各大云服务提供商预计今年将在基础设施上投资超过6000亿美元，其中约75%将投向AI相关硬件。

与此形成鲜明对比的是AMD：这家芯片制造商的股价周三暴跌17%，因其业绩指引令期待AI数据中心业务强劲增长的投资者感到失望。