OpenAI加速推进AI手机至2027年，芯片股应声下跌

4月29日（周二），据《华尔街日报》报道，OpenAI未能完成其内部设定的营收及用户增长目标，消息一出，依赖该公司大规模基础设施投入的AI芯片股普遭抛售，AMD 股价当日一度重挫4.8%。

此轮跌势席卷整个板块。据CNBC报道，博通 和甲骨文 双双下跌约4%，英伟达 也下滑逾1%。彭博社将此次下跌描述为波及"一众人工智能股票"，并指出市场对于数以十亿美元计的AI基础设施投入能否带来足够回报的疑虑再度升温。

OpenAI未能达成业绩目标

据《华尔街日报》报道，OpenAI未能在2025年实现ChatGPT每周活跃用户达到10亿的目标，且收入增速出现放缓。据报道，用户正逐渐转向竞争对手平台，包括Anthropic的Claude和Alphabet的 Gemini。《华尔街日报》报道称，OpenAI首席财务官Sarah Friar曾在内部警告，若收入增长未能改善，公司未来的算力采购合同融资将面临困难。

对此，OpenAI予以反驳，并向CNBC表示："这完全是无稽之谈。我们在尽可能多地采购算力方面高度一致，并且每天都在为此积极协作推进。"cnbc

AMD当日收盘下跌约3.72%，报323.61美元左右，尽管有所回调，但今年以来仍累计上涨约49%。由于OpenAI与AMD签有数据中心组件采购协议——这是一项六吉瓦规模的交易，其中包含允许OpenAI收购AMD最多10%股份的认股权证——投资者对芯片需求前景愈发感到忧虑。

OpenAI硬件布局再添新维度

这一波动紧随另一则令芯片行业格局震荡的消息而来。就在数日前，供应链分析师郭明錤在X平台上披露，OpenAI正与高通 和联发科 合作开发一款AI原生智能手机，立讯精密担任代工制造商，并计划最初于2028年量产。据《商业内幕》报道，高通股价一度因此消息大涨逾12%。

5月5日，郭明錤发布最新消息称，OpenAI正在提速推进该设备，目标是最早于2027年上半年实现量产。他表示，联发科似乎"更有望成为唯一处理器供应商"，该手机将搭载基于台积电 N2P制程打造的定制版天玑9600芯片。郭明錤预计，2027年和2028年的合计出货量可能达到约3000万部。

一个处于风口浪尖的行业

接连发生的事态发展，凸显了AI芯片股与OpenAI战略方向之间的高度联动关系。路透社指出，就在投资者为Alphabet、微软、亚马逊和Meta等主要超大规模云厂商发布第一季度财报做准备之际，芯片股在目标未达预期的报告出炉后随即出现回调。AMD本身于5月5日发布财报，为此前一个月内已累涨55%的股价再添一层不确定性，而汇丰银行此前也曾警告涨幅已被充分消化。