谷歌TPU加速外售，预计2027年迎收入爆发

谷歌自研 AI 芯片 TPU（张量处理单元）正在加速走出自身的数据中心生态。

近日，甲骨文宣布将在其云基础设施上提供谷歌 TPU，同时有消息称 OpenAI 计划采购该芯片。结合 Anthropic 招股文件披露的重度依赖，英伟达在 AI 芯片领域正面临一个支持者迅速增加的竞争对手。

甲骨文合作落地，OpenAI 传出采购意向

甲骨文与谷歌在拉斯维加斯的 Oracle AI World 上宣布，TPU 将于 2027 年正式接入甲骨文云基础设施（OCI）。这是谷歌 TPU 首次登陆谷歌之外的超大规模云平台。甲骨文表示，相关算力将在数年内扩展至吉瓦（GW）级别。

随后，The Information 报道称，长期使用英伟达芯片的 OpenAI 也计划采购谷歌 TPU。路透社指出该报道未透露具体交易金额，但提及 OpenAI 已于 2025 年 6 月开始租用 TPU。目前 OpenAI 对此不予置评，交易尚未得到官方确认，但其已发布岗位招聘负责针对 TPU 优化模型的工程师。

Anthropic 算力账单揭秘

Anthropic 递交的 S-1 文件展现了其对 TPU 的深度依赖。据 GeekWire 统计，涉及 TPU 算力的相关规模约达 4000 亿美元。这包括截至 2033 年 7 月承诺给谷歌的 1145 亿美元、与博通（Broadcom）达成的 1612 亿美元设备租赁，以及 2028 年至 2031 年间预计追加的 1250 亿至 1500 亿美元。不过，文件并未明确细分流向 TPU 的具体金额，其采购清单中同样包含了英伟达 GPU、亚马逊 Trainium 和 AMD 芯片。

分析师看好长期增长

在 Alphabet 第三季度财报电话会议上，首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐（Anat Ashkenazi）表示，公司预计 2027 年 TPU 销售将带来“显著的收入放量”。

市场机构对此给出了乐观预测：瑞穗证券预计谷歌 TPU 收入在 2027 年将达 670 亿美元；TD Cowen 预计到 2028 年可达 1380 亿美元；富国银行则预计下一年即可达到约 990 亿美元。

尽管英伟达单季营收仍高达 962 亿美元，依然占据主导地位，黄仁勋此前甚至戏称 TPU 的增长“全靠 Anthropic”，但随着甲骨文和 OpenAI 等玩家入局，瑞穗分析师指出，市场目前明显低估了谷歌芯片业务的长期潜力。