世界经济论坛：2025年全球航空可持续发展报告

2025年成为全球航空业迈向净零排放的重要转折点。国际民航组织（ICAO）要求各国提交新版航空脱碳行动计划，并以2030年航空燃料碳强度下降5%、2050年国际航空实现净零排放为长期目标。在全球航空客运量已全面超过2019年疫情前水平的背景下，行业正进入“增长与减排同步推进”的新阶段，但可持续发展压力同步上升。报告调研显示，超过三分之二的航空业高管仍对2025年脱碳进展保持乐观态度，反映出行业对技术、政策及资本环境改善仍抱有较高预期。

数据显示，可持续航空燃料（SAF）成为决定航空业脱碳成败的核心变量。2024年全球SAF产能预计达到440万吨，同比增长一倍，2025年仍有望继续翻倍增长，但2030年前供给仍将无法满足需求。与此同时，欧洲HEFA型SAF相对于传统航空燃油的价格溢价已由2023年9月约2倍下降至2024年11月约1.2倍，成本压力持续缓解。然而，ICAO数据显示，SAF长期采购协议自2022年达到217.15亿升、43份协议的峰值后持续下降，2024年仅新增约15.68亿升、20份协议，平均合同期限也由6.8年缩短至4.5年，说明市场投资信心仍受到商业模式和政策不确定性的制约。

资本正在重新布局航空绿色产业链。2021年至2024年，全球SAF重点项目融资规模由5700万美元迅速增长至36.1亿美元，累计增长约16倍，Infinium、Gevo、Twelve、LanzaJet等企业获得大规模融资支持。同时，国际航协预计2024年全球航空业净利润达到305亿美元，2025年行业收入首次突破1万亿美元，为行业持续投入绿色转型提供一定财务基础。不过，航空业平均每位旅客净利润仍仅约7美元，盈利能力依然偏弱，使航空公司难以单独承担高额绿色燃料成本，因此更多企业采购方、金融机构及政府风险共担机制成为未来投资的重要支撑。

从风险排序来看，行业认为未来航空脱碳最大的障碍依次包括SAF供应及成本、各地区SAF政策协调、CORSIA实施、SAF原料可持续认证以及碳定价机制有效性。与此同时，地缘政治已成为影响航空可持续发展的首要外部风险，美国政策变化、全球贸易保护主义、供应链重构以及政府更替均可能影响燃料供应、投资节奏及全球政策一致性。此外，亚洲、中东及拉美等新兴航空市场正在成为SAF政策和投资的新增长极，全球产业重心开始由欧美逐步向更多区域扩散。

未来几年，全球航空业的竞争重点将逐步由运力扩张转向绿色竞争力建设。随着SAF成本持续下降、政策体系不断完善以及企业采购需求扩大，航空产业链将加速形成“政策+资本+技术+企业采购”共同驱动的新生态。但真正决定2050年净零目标能否实现的关键，不仅在于技术突破，更取决于全球政策协同、跨区域供应链建设以及长期资本持续投入能力。未来航空业的领先优势，将越来越体现为低碳能力而非传统规模优势。